La Facultad de Economía, Empresa y Turismo acogió el pasado martes 25 de noviembre en su biblioteca la presentación del libro «The Ultimate Moving Average Handbook – Bringing Science into the Art of Trend Following«, cuyos autores son Valeriy Zakamulin, profesor de fianzas en la Universidad de Agder (Noruega), y Javier Giner Rubio, del Departamento de Economía, Contabilidad y Fianzas de la Universidad de La Laguna, quien participó en esta acto que contó con la presencia de la decana del cetro Inés Ruiz, y parte de su equipo, para respaldar esta iniciativa de investigación y transferencia de conocimiento en el área de la economía y las finanzas.
Durante el acto, Giner destacó que este libro “ofrece las herramientas para convertir lo que muchos consideran intuición en un proceso sistemático, ayudando a los inversores a elegir mejor entre las múltiples versiones de medias móviles y reglas de trading existentes”, en referencia a la materia que centra el interés de la publicación ya desde su título: las medidas móviles.
Las medias móviles de precios sirven como la herramienta principal para rastrear tendencias en los mercados financieros, filtrando el “ruido” y destacando las direcciones de las tendencias. Con una plétora de medias móviles y reglas de seguimiento de tendencias a su disposición, los traders a menudo se encuentran abrumados por la gran variedad de opciones. Además, estos profesionales de la bolsa idean constantemente nuevas formas de medias móviles “exóticas”, cada una supuestamente ofreciendo una capacidad de respuesta y alisamiento mejoradas en comparación con sus predecesoras.
Si bien es relativamente sencillo comparar visualmente la capacidad de respuesta de dos medias móviles diferentes, evaluar sus propiedades de suavizado y anticipación resulta ser más desafiante. Las comparaciones realizadas a través de la inspección visual son inherentemente subjetivas y propensas a sesgos. Por esta razón, existe una necesidad apremiante de métricas cuantitativas que permitan evaluar objetivamente las propiedades de las medias móviles y las estrategias de seguimiento de tendencias asociadas.
En este libro, los autores proponen una evaluación cuantitativa de las propiedades de las estrategias de seguimiento de tendencias basadas en medias móviles. Argumentan que existen tres propiedades primarias de las estrategias de seguimiento de tendencias: capacidad de respuesta (responsiveness), suavidad (smoothness) y precisión (accuracy).
Dada la afirmación generalizada de que cada media móvil exótica ofrece una capacidad de respuesta y un alisamiento superiores en comparación con las versiones anteriores, el libro proporciona un medio para verificar la exactitud de estas aseveraciones. Ofrece una cobertura sistemática y exhaustiva de varios tipos de medias móviles y las estrategias de seguimiento de tendencias basadas en ellas, y se centra en identificar las propiedades más cruciales de las estrategias de seguimiento de tendencias y proponer métricas cuantitativas para su evaluación.
A pesar de la abundancia de libros y publicaciones académicas centradas en esta temática, el seguimiento de tendencias basado en medias móviles sigue siendo, en gran medida, un arte más que una ciencia. The Ultimate Moving Average Handbook incorpora rigor científico a esta práctica, aportando ideas valiosas, objetivas y diferenciadoras. Está dirigido tanto a traders y profesionales de la inversión que aplican estrategias de seguimiento de tendencias en los mercados financieros, como a académicos y estudiantes de estadística, economía y finanzas.
